כללי

גיוס כספים זה נושא מאוד משמעותי בכל סטארט-אפ. על אף שלעתים גיוס הוא הכרחי, דעתי האישית היא שעדיף לנסות לעמוד ככל האפשר ברשות עצמכם ולדחות את שלב הגיוס כמה שניתן. כך תהיו בעלי רוב השליטה בחברה שלכם.

 

שלבי ההשקעה:

השקעה בסטארט-אפ מתבצעת באחד או יותר מהשלבים הבאים:

- Pre-Seed זהו שלב הרעיון הבסיסי. בדרך כלל, ליזם יש בעיקר מצגת וקצת לימוד שוק. זה הזמן לנסות לגייס קצת כסף מחברים ומשפחה, שישקיעו בעיקר מתוך היכרות אישית ורצון לעזור.

- Seed בשלב הזה, כבר התחלנו ליצר מוצר ראשוני שעובד ומוכיח שלרעיון שלנו יש לקוחות ומתחיל להיות משתמשים ראשונים. בשלב זה משקיעים בדרך כלל משקיעים פרטיים המכונים ״Angeles״.

- A Round ישנו כבר מוצר מתקדם ומתחילים לראות גידול משמעותי במכירות ומשתמשים. בשלב זה, בדרך כלל ישנו צורך בהון לביצוע תהליכי שיווק וייצור נרחבים. זה הזמן לפנות לקרנות הון סיכון המספקות את ״הדלק״ הרציני הראשון במיזם.

- B Round מימון הון חוזר לחברות בצמיחה. מיועד למימון והתרחבות של חברות שעברו את השלב האיזון והחלו להציג הכנסות ממשית וגידול משמעותי ועקבי במשתמשים. בשלב זה, הקרונות הראשוניות ממשיכות להשקיע וקרונות גדולות יותר מצטרפות לחגיגה.

השלבים הבאים-  הם שלבים של עוד התרחבות לשווקים חדשים. בדרך כלל, גם מתחילים סוג של הנפקה ציבורית, שמיועדת לממן את המשך ההתרחבות.

 

קרנות הון סיכון – מספקות את הכסף המשמעותי לחברות הייטק, בכלל ולחברות הסטארט-אפ, בפרט. מרב עיסוקן של הקרנות הוא השקעה של ההון שבבעלותן בחברות בעלות פוטנציאל תשואה גבוהה ביותר ולכן רובן מחפשות להוריד סיכונים ולהשקיע בשלב שיש יותר הוכחות שהמיזם צועד לכיוון בטוח.

​

הקרנות נבדלות אחת מהשנייה במספר נושאים:

​

1. תחום ההתמחות של הקרן

2. שלבי ההשקעה של החברות בהן משקיעה הקרן

3. גובה ההשקעה הממוצעת

​

טעויות נפוצות.

1. לגייס כסף תמורת אחוזים גבוהים מהחברה. מה שמביא את היזמים לדילול מהיר ובסוף הסבבים, משאיר את היזמים בלי רווחים ומוטיבציה.

​

2.  לגייס כסף כשצריך, לא כשאפשר: יזמים רבים מתייחסים לגיוס מימון כאל צורך, לכן הם מגייסים כסף רק כאשר ההון נגמר. גייסו כסף כשאפשר. במיוחד שיש השקת מוצר מוצלח, או עמידה באבני דרך משמעותית.

​

3. לטפס על עץ גבוהה מידי : כאשר היזם נמצא בשלב של גיוס כסף, הוא מנסה להראות שהמיזם שלו איכותי ומאוד ורוחי, על מנת להרשים את המשקיעים. חשוב לא לטפס על עץ גבוהה, כדאי להציג מספרים נמוכים מהצפוי כדי לעמוד ביעדים ואבני הדרך. תמיד כיף להפתיע לטובה.

​

4. לשלוח מייל קר: קרנות הון הסיכון מוצפות בהמון פניות. על מנת לבדל את עצמכם ולהגדיל את הסיכוי, נסו להגיע אליהן על ידי אדם שעליו הם סומכים. אם תחפשו, בטוח שתמצאו מכר משותף.

​

5. לא להסביר נכון וחד את המוצר: לפני מספר שבועות, נדרשתי לייעץ לסטארט-אפ בגיוס השקעה ולאחר 15 דקות של הקשבה להסבר, עצרתי אותו, כי לא הבנתי כלום. שמתכוננים לפגישת משקיעים, חשוב שהצגת המוצר תהיה חדה ואיכותית. יש לנסות ולהכניס הכל בפחות מ-5 דקו. תתאמנו מול חברים וקבלו פידבקים.

​

6. לא לקחת הלוואות בשלבים מתקדמים – הרבה פעמים אני רואה יזמים שניסו לגייס כסף ולא הצליחו והחליטו להביא כסף מהבנק. לדעתי, זה טעות, משום שגיוס כסף הוא גם הוכחה שאתם בכיוון הנכון ואנשים מאמינים בפוטנציאל שלכם. אם למרות הקשיים, לא הצלחתם לגייס, יש לשפר את המוצר, או לחשב מסלול מחדש.

​

7. letter of intent:  במיוחד בשלבים התחלתיים, יש לשאוף להשיג התחייבות פוטנציאלית של רכישות, או שיתוף פעולה. מכתב מלקוח, בו הוא מציין כי הוא מאמין במוצר והוא מעוניין לבצע ניסוי ושיתוף פעולה, יכול לעזור מאוד במימון.

 

8. מומחה: יש לנסות לגייס מומחה בתחומכם, כיועץ חיצוני, או כשותף פעיל. ניתן לתגמלו באמצעות אופציות. מומחה כזה יוסיף המון אמינות למשקיעים וידע לקשר ולהכווין אתכם.

 

שחקו לנצח

אלון מורשת